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　　河南省，简称“豫”，地理位置上东接安徽、山东，北界河北、山西，西连陕西，南临湖北，是我国唯一地跨长江、淮河、黄河、海河四大流域的省份。经济发展发面，河南省立足产业基础和资源禀赋，提出构建“456”战略性新兴产业和未来产业体系，全面塑造发展新优势。

　　经济总量层面，2022年河南省GDP为6.13万亿元，增速达5.63%，人均GDP达6.21万元，分产业结构来看，第一、二、三产业占GDP比重分别为9.5%、41.5%、49.0%。

　　人口方面，人口方面来看，河南省人口总量基本保持稳定，2022年末，河南常住人口9872万人，比上年末减少11万人。

　　区域经济发展格局方面，2022年郑州GDP占全省比重21.1%，其次为洛阳、南阳，GDP分别为5675亿、4555亿。从GDP增速来看，2022年新乡市GDP增速最高，达7.2%，其余地市GDP增速在5.0%左右。

　　上市公司资源方面，河南省共有110家上市公司，机械设备、基础化工、电力设备、医药生物上市公司数量占有较高比重。

　　金融资源方面，2022年河南省人民币存款与贷款金额分别为9.25万亿、7.55万亿，较上年同比增长12.3%、8.8%。分地市来看，郑州市存贷款余额全省比重较高，分别为2.63万亿、3.14万亿，占全省比重的32.2%、46.0%，其余地市存贷款较均衡。

　　银行背景维度：资产规模普遍偏小。河南共存续221家银行，其中城商行2家，农商行103家。注册资本5亿元以上银行共66家、1亿-5亿元银行78家，1千万-1亿元银行77家，区域内仅中原银行和郑州银行资产规模超过5000亿元。

　　银行经营维度：资产质量边际好转，息差水平高于同业。特征1：不良率下降，拨备覆盖率提升，河南区域银行资产质量向好，2022年不良率均值为1.91%，较上年下滑11bp；拨备覆盖率为161.4%，较上年提升6.4pct。特征2：资本充足率相对较低，净息差高于同业，2022年核心一级资本充足率为8.64%，银行净息差为2.17%。特征3：资产端贷款占比50.3%，负债端存款占比73.61%。特征4：部分银行盈利能力下滑，区域银行ROA均值为0.41%，ROE均值为4.67%。

　　资本补充与银行合并新设维度。现阶段河南区域共发行619亿元资本补充债券，由67家主体承接。从新设银行的方式来看，河南省2021年以来成立的7家商业银行均采取新设的方式组建。

　　中原银行：成立于2014年12月，是河南省首家省属法人银行，2017年7月上市港股。第一大股东为河南投资集团，持股比例6.20%，无控股股东或实际控制人。中原银行共设有687家分支机构及网点，均分布在河南省，无异地分支机构，对外投资公司16家，包含11家村镇银行与1家租赁公司等。资产负债结构来看，资产端投信贷占比50.3%，金融投资占比28.1%，其中利率债占投资比重为77.0%。从信贷结构来看，公司贷款中前五大行业分别为租赁和商务服务、制造业、批发零售、建筑业、房地产，占比合计76.5%；个人贷款占比34.72%，以住房按揭为主，占比46.3%。资产质量方面，中原银行2022年不良贷款率1.93%，较2021年下降25bp，其中公司贷款（不含贴现）的不良贷款率为1.86%，制造业、批发和零售业、房地产业不良贷款暴露较多，个人贷款的不良贷款率为2.64%。2022年中原银行拨备覆盖率为157.08%，较上年上升3.59pct。

　　郑州银行：成立于1996年11月，前身为在48家城市信用社基础上组建而成的郑州城市合作银行，是河南省首家A股上市银行、国内首家A+H上市城商行。第一大股东为郑州市财政局，持股比例达7.23%河南221家银行挖掘指南，无控股股东及实际控制人。从网点布局来看，郑州银行共设有181家分支机构，主要分布在郑州（115家），无省外分支机构。拆解资产负债结构来看，2022年资产投向中信贷占比54.47%，较2021年上升了5.4pct，金融投资占比31.0%，其中信托及资管计划占比32.2%，主要为类信贷资产，主要投向基础设施建设、房地产及其他服务业，债券投资占比55.0%，债券投资以政府债和政金债为主，企业债仅有45.6亿元，主要为省内外部评级AA及以上的城投债。从信贷结构来看，公司类贷款占比75.07%，前五大行业为租赁和商务服务，水利环境，批发零售，房地产和建筑业，前五大行业占比合计81%；个人贷款占比24.45%，以经营性贷款和住房按揭贷款为主，占比分别为41.2%、46.4%。资产质量方面，2022年郑州银行不良率为1.88%，较上年上升3bp，不良贷款主要集中于房地产业、批发和零售业、制造业和建筑业，不良率分别为4.06%、2.51%、4.22%和2.33%。2022年郑州银行拨备覆盖率为165.73%，较2021年提升9.2pct。

　　河南区域银行共存续债券2628亿元。分债券类型来看，同业存单2093亿元，永续债240亿元，二级债25亿元，普通债270亿元。从中债估值上看，截至2024年1月12日，河南区域存续永续债估价收益率处于3%~4%区间。从同业存单估价收益率来看，3个月内、3-6个月、6-9个月、9-12个月同业存单收益率均值分别为2.25%、2.47%、2.47%、2.49%。

　　河南省，简称“豫”，地理位置上东接安徽、山东，北界河北、山西，西连陕西，南临湖北，是我国唯一地跨长江、淮河、黄河、海河四大流域的省份。

　　经济发展发面，河南省立足产业基础和资源禀赋，提出构建“456”战略性新兴产业和未来产业体系，全面塑造发展新优势。聚焦新一代信息技术、生物技术、新材料、节能环保等4大优势主导产业，促进新兴技术加速向高端装备、新能源、新能源及智能网联汽车、航空航天和新兴服务业等5个高成长性产业广泛渗透，谋篇布局量子信息、氢能与储能、类脑智能、未来网络、生命健康科学、前沿新材料等6大未来产业。从经济总量看，2022年河南省GDP为6.13万亿元，增速达5.63%，人均GDP达6.21万元，分产业结构来看，第一、二、三产业占GDP比重分别为9.5%、41.5%、49.0%。

　　人口方面来看，河南省人口总量基本保持稳定。2022年末，河南常住人口9872万人，比上年末减少11万人。

　　河南省下辖郑州、洛阳、南阳等17个地级市以及1个县级市。郑州是国家服务型制造示范城市，已形成电子信息、汽车及装备制造、生物及医药、新材料、铝及铝精深加工、现代食品制造、品牌服装及家居制造等七大工业主导产业。洛阳机器人及智能制造、特色新材料、电子信息、新能源、生物医药、节能环保等新兴产业快速发展，形成了先进装备制造、新材料、机器人及智能制造等3个千亿级产业集群，入选国家产业转型升级示范区。南阳工业门类齐全，形成了装备制造、绿色食品、光电信息、生物医药、油碱化工、冶金建材、新能源、新材料、纺织服装等主导产业，数字光电、汽车及零部件、特种钢、肉食品加工、中医药等9个细分产业链主营业务收入超百亿元。

　　从区域经济发展格局来看，2022年郑州GDP占全省比重21.1%，其次为洛阳、南阳，GDP分别为5675亿、4555亿。从GDP增速来看，2022年新乡市GDP增速最高，达7.2%，其余地市GDP增速在5.0%左右。

　　上市公司资源方面，河南省共有110家上市公司。从上市节奏上看，19家企业于2000年前上市，2021年至今共有25家企业上市A股。从地域分布来看，上市公司资源集中于郑州市（39家），其余上市公司分布于洛阳市（14家）、许昌市（9家）、南阳市（7家）、新乡市（7家）、焦作市（7家）等。从上市公司类型上看，机械设备、基础化工、电力设备、医药生物上市公司数量占有较高比重。

　　从金融资源结构与增速角度来看，河南省存款/贷款绝对金额稳步增长。总量数据方面，2022年河南省人民币存款与贷款金额分别为9.25万亿、7.55万亿，较上年同比增长12.3%、8.8%。分地市来看，郑州市存贷款余额全省比重较高，分别为2.63万亿、3.14万亿，占全省比重的32.2%、46.0%，其余地市存贷款较均衡。

　　河南共存续221家银行，其中城商行2家，农商行103家。注册资本5亿元以上银行共66家、1亿-5亿元银行78家，1千万-1亿元银行77家，区域内仅中原银行和郑州银行资产规模超过5000亿元。

　　河南农商联合银行于2022年获批组建，是在省农信联社的基础上，由省属国有企业出资发起设立，具有独立法人资格的省级地方性银行业金融机构。截至2023年9月末，河南省农信社共有市县行社135家，营业网点4510个，是河南省资产规模最大、网点数量最多、服务范围最广的地方性金融机构。

　　河南省现阶段共有221家商业银行。按银行类型划分，城商行2家，村镇银行85家，农商行103家，信用社31家。按成立时间划分，2006-2010年、2011-2015年、2016-2020年河南分别有97家、70家、22家商业银行成立。

　　梳理河南省主要商业银行经营战略。中原银行是河南省首家省属法人银行，持续推进零售业务转型以及数字化转型策略，深耕中原地区，服务河南省现代化建设。郑州银行积极落实“中原城市群建设”“黄河流域生态保护及高质量发展战略”等重要战略部署，加强商贸金融、市民金融、小微金融特色化业务发展，存贷款业务规模均保持增长态势，助力现代化河南和郑州国家中心城市现代化建设。

　　从注册资本方面来看，河南区域各类银行注册规模分布较均衡。注册资本5亿元以上银行共66家、1亿-5亿元银行78家，1千万-1亿元银77家，其中中原银行以200.75亿元注册资本排名河南省区域银行第1位。

　　河南区域内银行规模来看，中原银行、郑州银行总资产分别为13267、5915亿元，其余农商行资产规模较小。

　　河南区域内银行经营情况呈现四大特征。特征1：不良率下降，拨备覆盖率提升，河南区域银行资产质量向好，2022年不良率均值为1.91%，较上年下滑11bp；拨备覆盖率为161.4%，较上年提升6.4pct。特征2：资本充足率相对较低，净息差高于同业，2022年核心一级资本充足率为8.64%，银行净息差为2.17%。特征3：资产端贷款占比50.3%，负债端存款占比73.61%。特征4：部分银行盈利能力下滑，区域银行ROA均值为0.41%，ROE均值为4.67%。

　　不良率下降，拨备覆盖率提升，河南区域银行资产质量持续向好。2022年河南区域商业银行不良率为1.91%，较2021年下降11bp，但仍高于商业银行均值1.63%。拨备覆盖率方面，河南区域商业银行拨备覆盖率为161.4%，较上一年度增加6.4pct，低于商业银行均值205.9%。（注：算数平均计算区域内银行不良率及拨备覆盖率，部分银行披露数据不全，计算结果可能存在一定误差，下同）

　　资本充足率较低，净息差高于行业均值。资本充足率方面，2022年河南区域银行核心一级资本充足率为8.64%，低于商业银行均值与42家上市行均值。净息差方面，河南区域内银行净息差为2.17%，较上年下降15bp，但仍高于商业银行均值1.91%和42家上市行均值2%。

　　资产负债结构方面，2016年起，河南区域银行贷款占总资产比重逐年提升，2022年该比例为50.3%，较上年提升2.31pct；负债端客户存款占总负债比重为73.6%，较上年下滑39bp。

　　盈利能力方面，2022年河南区域商业银行ROA均值为0.41%，较去年同期下降13bp，ROE均值为4.67%，较去年同期下降1.49pct。

　　现阶段河南区域共发行619亿元资本补充债券，由67家主体承接。从新设银行的方式来看，河南省2021年以来成立的7家商业银行均采取新设的方式组建。

　　目前河南区域已发行619亿元中小银行资本补充债券，分主体来看，共67家商业银行主体承接资本补充债券。

　　从新设银行的方式来看，河南省2021年以来成立的7家商业银行均采取新设的方式组建。

　　河南省共221家商业银行。本文从股权结构与变更、网点与对外投资布局、资产负债结构、盈利状况、资产质量等方面梳理了河南区域主要的两家商业银行：中原银行、郑州银行。

　　中原银行成立于2014年12月，是河南省首家省属法人银行，2017年7月上市港股。第一大股东为河南投资集团，持股比例6.20%，无控股股东或实际控制人。中原银行共设有687家分支机构及网点，均分布在河南省，无异地分支机构，对外投资公司16家，包含11家村镇银行与1家租赁公司等。资产负债结构来看，资产端投信贷占比50.3%，金融投资占比28.1%，其中利率债占投资比重为77.0%。从信贷结构来看，公司贷款中前五大行业分别为租赁和商务服务、制造业、批发零售、建筑业、房地产，占比合计76.5%；个人贷款占比34.72%，以住房按揭为主，占比46.3%。资产质量方面，中原银行2022年不良贷款率1.93%，较2021年下降25bp，其中公司贷款（不含贴现）的不良贷款率为1.86%，制造业、批发和零售业、房地产业不良贷款暴露较多，个人贷款的不良贷款率为2.64%。2022年中原银行拨备覆盖率为157.08%，较上年上升3.59pct。

　　中原银行成立于2014年12月，是在河南省开封、安阳、鹤壁、新乡、濮阳、许昌、漯河、三门峡、南阳、商丘、信阳、周口和驻马店地区的十三家城市商业银行基础上设立的省属法人银行，2017年7月上市港股。2022年5月，中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行。

　　从股权结构上看，中原银行的第一大股东为河南投资集团，持股比例达6.2%，无控股股东或实际控制人。

　　对外投资来看，中原银行对外投资公司共16家，包含11家村镇银行、1家租赁公司、1家消金公司对外投资区域为河南（14家）、广州（1家）、安徽（1家）。

　　从分支行与网点布局来看，中原银行共设有687家分支机构及网点。主要分布在洛阳市（78家），平顶山市（67家），郑州市（64家），南阳市（51家），焦作市（50家），其余地市网点数量均低于50家，无异地分支机构。

　　从资产增速角度来看，2022年5月，中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行，年末总资产达1.33万亿，资产增速为72.7%。

　　拆解资产负债结构来看，2022年中原银行资产投向中信贷占比50.3%，较上年提升1.1pct；金融投资占比28.1%，较上年提升14bp，其中债券投资占比77.0%，以政府债及政金债为主，企业债仅占比4.6%，主要为外部评级AA及以上的城投债；信托计划、资管计划等占比14.3%，行业覆盖基础设施建设、建筑业、制造业和服务业等领域；基金投资占比8.2%。负债端中存款占比68.6%，较2021年上升了4.0pct。

　　从信贷结构来看，公司类贷款占比55.46%，前五大行业分别为租赁和商务服务、制造业、批发零售、建筑业、房地产，占比合计76.5%；个人贷款占比34.72%，其中以住房按揭为主，住房贷款、经营贷款、消费贷款、信用卡贷款占比分别为46.3%、27.5%、16.9%、9.3%。从存款结构来看，公司存款占比43.0%，个人存款占比54.9%。

　　从贷款集中度来看，2022中原银行单一最大客户贷款及最大十家客户贷款占资本净额的比例分别为7.80%和33.70%。

　　资本补充方面，2015年12月，中原银行完成原有股东和新引入投资者增资扩股，募集资金12.04亿元。2017年7月，中原银行港交所上市，募集资金约71.15亿港元；2017年行使超额配售权，股本总额增至200.75亿元。2022年，中原银行完成吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行，以约人民币284.7亿元收购售股股东于目标银行持有的所有股份，均以分别向售股股东发行代价股份的方式支付，合计发行新股约133.25亿股。同时，中原银行向合格认购人非公开发行31.5亿股H股以补充核心一级资本。截至2022年末，中原银行股本总额365.5亿元。

　　从资本充足率角度来看，2022年中原银行资本充足率为11.83%，较上年下降1.47pct；核心一级资本充足率为7.98%，较上年下降72bp。从净息差角度来看，2022年净息差2.06%。

　　从净利润与拨备计提角度来看，2022年中原银行营业收入与净利润分别为258.21亿、38.25亿，同比增长33.3%、5.3%。2022年计提111.89亿元减值准备，占当年营业收入比重的43%。

　　不良核销&拨备计提。中原银行2022年不良贷款率1.93%，较2021年下降25bp，其中公司贷款（不含贴现）的不良贷款率为1.86%，制造业、批发和零售业、房地产业不良贷款暴露较多，个人贷款的不良贷款率为2.64%。2022年中原银行拨备覆盖率为157.08%，较上年上升3.59pct。

　　郑州银行成立于1996年11月，前身为在48家城市信用社基础上组建而成的郑州城市合作银行，是河南省首家A股上市银行、国内首家A+H上市城商行。第一大股东为郑州市财政局，持股比例达7.23%，无控股股东及实际控制人。从网点布局来看，郑州银行共设有181家分支机构，主要分布在郑州（115家），无省外分支机构。拆解资产负债结构来看，2022年资产投向中信贷占比54.47%，较2021年上升了5.4pct，金融投资占比31.0%，其中信托及资管计划占比32.2%，主要为类信贷资产，主要投向基础设施建设、房地产及其他服务业，债券投资占比55.0%，债券投资以政府债和政金债为主，企业债仅有45.6亿元，主要为省内外部评级AA及以上的城投债。从信贷结构来看，公司类贷款占比75.07%，前五大行业为租赁和商务服务，水利环境，批发零售，房地产和建筑业，前五大行业占比合计81%；个人贷款占比24.45%，以经营性贷款和住房按揭贷款为主，占比分别为41.2%、46.4%。资产质量方面，2022年郑州银行不良率为1.88%，较上年上升3bp，不良贷款主要集中于房地产业、批发和零售业、制造业和建筑业，不良率分别为4.06%、2.51%、4.22%和2.33%。2022年郑州银行拨备覆盖率为165.73%，较2021年提升9.2pct。

　　郑州银行成立于1996年11月，前身为在48家城市信用社基础上组建而成的郑州城市合作银行。2015年12月，郑州银行上市港股，2018年9月上市A股，是河南省首家A股上市银行、国内首家A+H上市城商行。

　　从股权结构上看，郑州银行的第一大股东为郑州市财政局，持股比例达7.23%，无控股股东及实际控制人。

　　对外投资来看，郑州银行对外投资公司11家，包括7家村镇银行与1家金租公司，对外投资主要分布于河南（7家）、广东（1家）、河北（1家）、上海（1家）。

　　从分支行与网点布局来看，郑州银行在河南省共设有181家分支机构及网点，主要分布在郑州市（115家），无省外分支机构。

　　从资产增速角度来看，郑州银行2022年总资产达5915亿元，资产增速达2.88%。

　　拆解资产负债结构来看，2022年资产投向中信贷占比54.5%，较上年增加5.4pct，金融投资占比31.0%，其中信托及资管计划占比32.2%，主要为类信贷资产，主要投向基础设施建设、房地产及其他服务业，债券投资占比55.0%，债券投资以政府债和政金债为主，企业债仅有45.6亿元，主要为省内外部评级AA及以上的城投债。负债端来看，2022年郑州银行负债端中存款占比63.43%，较上年提升1.06pct。

　　从信贷结构来看，公司类贷款占比75.07%，前五大行业为租赁和商务服务，水利环境，批发零售，房地产和建筑业，前五大行业占比合计81%；个人贷款占比24.45%，以经营性贷款和住房按揭贷款为主，占比分别为41.2%、46.4%。从存款结构来看，2022年郑州银行公司类存款占比46.5%，个人存款占比41.3%。

　　从集中度角度来看，2022年郑州银行单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例分别为5.18%和34.06%。

　　资本补充方面，2015年12月，郑州银行港交所上市，募集资金12亿元，2016年1月行使超额配售股权，新增实收资本1.8亿元。2018年9月，郑州银行首次公开发行A股6亿股，募集资金27.09亿元。截至2022年末，郑州银行股本为82.66亿元，A股和H股分别占比77.78%和22.22%。

　　从资本充足率角度来看，2022年郑州银行核心一级资本充足率为9.29%，资本充足率为12.72%。从净息差角度来看，2022年郑州银行净息差为2.27%，较上年下行4bp。

　　从净利润与拨备计提角度来看，2022年郑州银行营业收入与净利润分别为151.01 亿、26亿，同比增长2.03%、下降23.48%；计提减值准备86.6亿元，占当年营业收入比重的57.4%。

　　资产质量方面，2022年郑州银行不良率为1.88%，较上年上升3bp，不良贷款主要集中于房地产业、批发和零售业、制造业和建筑业，不良率分别为4.06%、2.51%、4.22%和2.33%。2022年郑州银行拨备覆盖率为165.73%，较2021年提升9.2pct。

　　截至2024年1月12日，河南区域银行共存续债券2628亿元。存量债券方面，截至2024年1月12日，河南区域商业银行共存续债券2628亿元，其中中原银行发行金额1475亿元、郑州银行发行金额1147亿元。分债券类型来看，同业存单2093亿元，永续债240亿元，二级债25亿元，普通债270亿元。

　　从中债估值上看，截至2024年1月12日，河南区域存续永续债估价收益率处于3%~4%区间。

　　从同业存单估价收益率来看，3个月内、3-6个月、6-9个月、9-12个月同业存单收益率均值分别为2.25%、2.47%、2.47%、2.49%。qxmhjgc.com